كما لو أن كل ما يحدث في العالم لم يكن كافياً للقلق، ذكرت «بلومبرج نيوز» أن الشباب يسعون للحصول على علاج للصحة العقلية للتأهل لتداول العملات المشفرة. فقد اشتكى أولئك الذين تم تحديدهم من أن التداول المحموم، على أمل تحقيق ثروات سريعة في أصول سريعة النمو تبلغ قيمتها 2 تريليون دولار، قد أدى بهم إلى إهمال الحياة العادية ودمر راحة البال.

هذا يستدعي إلى ذهني محادثة أجريتها منذ سنوات مع «إد ثورب»، أستاذ الرياضيات الذي اخترع عد بطاقات «البلاك جاك» وطور أو صقل معظم استراتيجيات صندوق التحوط الكمي الكلاسيكية المستخدمة اليوم. لقد ألهمت كتبه في الستينيات، بعنوان «تغلب على التاجر» (Beat the Dealer)، و«تغلب على السوق» (Beat the Market)، العديد من الأشخاص - بمن فيهم أنا - للشروع في رحلات مدى الحياة باستخدام الرياضيات لتحقيق النجاح في المقامرة عالية المخاطر. سألت «إد» عما إذا كان قلقاً بشأن الأشخاص الذين صادفوا كتبه ودمروا حياتهم في محاكاة فاشلة. أجاب: «لا، أعتقد أنهم كانوا سيقعون في مشاكل لولا مساعدتي».
شئنا أم أبينا، فإن الحياة مليئة بالمراهنات عالية المخاطر. نتوقع من خريجي المدارس الثانوية أن يقرروا ما إذا كانوا سيراهنون بإنفاق مئات الآلاف من الدولارات على التعليم الجامعي والأجور الضائعة، على أمل زيادة أرباحهم مدى الحياة بعشرات الآلاف من الدولارات سنوياً. نحن نعلم أن العديد منهم يتخذون خيارات سيئة. وهذا مجرد واحد ضمن سلسلة طويلة من المخاطرة في المستقبل. اختيار الوظائف، والزواج، وبدء الأعمال التجارية، والاستثمار، والانضمام إلى الجيش، والغش في الضرائب - كلها مقامرات.

كيف يتعلم الشباب اتخاذ قرارات حكيمة بشأن المخاطر؟ يمكن أن تساعد المحاضرات والتعلم من الكتب، لكنهم يتعلمون في الغالب من التجربة. الألعاب جيدة لذلك، سواء الألعاب الرياضية أو ألعاب البطاقات أو النرد أو العناصر العشوائية أخرى. ومع ذلك، لفهم المخاطر، يجب أن تكون المخاطر ذات مغزى شخصي ويجب أن يهتم اللاعبون حقاً بالنتائج. ومن أهم الصفات التي يتم نقلها هي الشجاعة لممارسة ألعاب ذات مغزى في المقام الأول.

والنتيجة الضرورية لذلك هي أن بعض الناس سيؤذون أنفسهم. فحوادث التدريب في الجيش تقتل أحياناً الأشخاص المنخرطين فيها. فمن المنطقي اقتراح نسبة مماثلة للمقامرة - ضعف عدد الأشخاص الذين يحتاجون إلى علاج للصحة العقلية أو يخسرون كل أموالهم أو يفسدون علاقاتهم الشخصية أو يقامرون أو يقومون بالتداول اليومي أو المضاربة في العملات المشفرة، يواجهون مشكلات مماثلة مع المخاطرة «المسؤولة». الشاب الذي يرتكب هذه الأخطاء يمكن أن يحصل على بعض إعادة التأهيل ويبدأ حياته من جديد أكثر حزناً ولكن أكثر حكمة، دون ضرر دائم. أولئك الذين يتخذون أول قراراتهم الاستثمارية الجادة في منتصف العمر قد لا يتعافون بسهولة.

إن التداول المالي - سواء كان في قاعات تداول بورصة شيكاغو التجارية، أو العمل في قاعة تداول تاجر رئيسي، أو إدارة صندوق تحوط أو تداول العملات المشفرة على هاتفك - هو شكل مكثف بشكل خاص من المخاطرة. فهذا التداول المالي له إثارة خاصة تجعل الحياة العادية بعيداً عن التداول تبدو بطيئة وبلا طعم. حتى المتداولون الكميون الذين تم استبعادهم من قرارات التداول الفردية يشعرون بالإثارة لأنهم يتألمون من القرارات المتعلقة بتعديل نماذجهم أو التوقف عن التداول.

تشير الخبرة الطويلة إلى أن التداول على أعلى مستوى لا يمكن أن يتم بهدوء. يتعلم المتداولون المحترفون تحسين مشاعرهم الطبيعية مثل الخوف والجشع لتصبح قوة نفسية قوية بنفس القدر ولكنها منتجة - تماماً كما أن كبار الرياضيين مشبعون بالإرادة التي تركز على الفوز، ويتعلم الأشخاص الناجحون في معظم المجالات تسخير ليس فقط عقولهم، ولكن أيضاً قلوبهم، في ما يفعلونه.

إن «حماية» الشباب من تعلم هذه التقنيات تضر بهم بشكل مضاعف. فهم يظلون عرضة للعواطف الطبيعية (الخام) التي تؤدي إلى قرارات سيئة، ولا يعيشون أبداً مشاعر الشغف المركّز الضروري لتحقيق نجاح كبير. قد تكون محاولة تقليل الضغط النفسي والخسائر المالية للشباب إلى الصفر مثل منع القيام بتدريب خطير وما يترتب على ذلك من ضرر عام وحدوث مخاطر أعلى بكثير، مقارنة بمكتسبات التدريب.

ينظر العديد من المنظمين إلى «التلاعب» بالتمويل بريبة. فالتداول اليومي، جنباً إلى جنب مع التداول في العملات المشفرة، وخيارات الأفراد والأشياء الأخرى يجعل من إدراك المخاطر أمراً ممتعاً. إنهم يرون الضرر الناجم عن الأشخاص الذين يبالغون في القيام بذلك، لكنهم لا يرون المكاسب الأكبر بكثير من المواطنين المجهزين للتعامل بذكاء مع مخاطر الحياة.

آرون براون
رئيس أبحاث السوق المالية شركة AQR Capital Management العالمية لإدارة الاستثمارات
ينشر بترتيب خاص مع خدمة «واشنطن بوست وبلومبيرج نيوز سيرفس»